¿Un Oso con cuernos?

2015 ha sido un año especialmente difícil el trading en los mercados accionarios alrededor del mundo; la volatilidad ha sido la constante, y como siempre ha sucedido, hay ganadores y perdedores. De ahí que muchos traders se pregunten si después de más de 6 años de mercado alcista, ya habremos visto un pico este año o seguirá su curso a la alza.

Hay muchos indicadores que son “creados” por muchos analistas, siempre basados en información estadística histórica con la finalidad de pronosticar el futuro comportamiento de una acción específica o mercado.

Hoy abordaremos el indicador llamado “Ciclo Presidencial” (ciclos de USA). En síntesis, este indicador refiere que Wall Street tiene un desempeño anual cada año de la administración en turno de acuerdo a distintos factores, pero siempre haciendo del año 3 el más rentable de los cuatro de conforman el periodo presidencial. De esta manera y en base a datos estadísticos desde 1928, el comportamiento por año del ciclo presidencial del SP500 arroja lo siguiente: año1: 5.23 %, año2: 4.46 %; año3: 13.45 %; año4: 5.51%.

Por otro lado, también es importante notar que si bien podemos esperar un año positivo al final del año, debemos considerar lo siguiente: desde el año 1963 hasta 2011 (todos son los años 3 del ciclo presidencial) y partiendo del cierre del 16 de octubre recién pasado, el SP500 ha caído en promedio 5 % antes del último día de noviembre del año 3.

Con esta información histórica podríamos entonces concluir que para las siguientes semanas deberíamos mantener posiciones cortas (estrategia para ganar a la baja) y con la lupa en la mano tomar utilidades cuando existan, y entrar con posiciones largas (estrategia para ganar a la alza) hacia el fin de año.

Ya veremos si se cumple la idea de Hegel de que la historia necesariamente se repite así misma, sin embargo, es importante siempre recalcar que rendimientos pasados no necesariamente garantizan rendimientos futuros.

Personalmente soy un fanático de la estadística, y de acuerdo a lo que muestran las gráficas (análisis técnico), seguimos en la misma postura desde meses atrás, veremos pronto un ajuste de dos dígitos en los mercados accionarios que evaporará fortunas.

@JaramilloJesus

Un precio del petróleo “iranizado”, ¿bueno o malo?

El precio del petróleo ha subido casi un 27 % después de haber caído a finales de agosto; este “rebote” ha causado en muchos traders e inversionistas diversas preguntas, en especial la relativa a la que tiene que ver si el precio de esta materia prima ha tocado fondo.

Históricamente el precio del petróleo es particularmente alcista o al menos fuerte durante el mes de septiembre, como consecuencia principalmente a ciclos estacionales. De ahí que la debilidad en el precio de este commodity de los meses recientes sigue vigente, y personalmente considero que veremos niveles por debajo de lo visto en agosto recién pasado.

Pero de dónde o por qué consideramos que veremos precios más bajos por venir en las próximas semanas, la respuesta es muy sencilla: IRÁN.

Irán jugará un papel crucial en el comportamiento del precio del petróleo, derivado del acuerdo nuclear alcanzado con USA en semanas recientes, acuerdo por cierto, considerado como histórico. Pero te preguntarás estimado lector, por qué impacta este acuerdo alcanzado en el precio del petróleo, y todo se resume en que las sanciones impuestas a Irán desde años atrás, pronto serán levantadas, y de manera directa tendrá un efecto en los niveles de producción de ese país.

Me explico: la producción petrolera de Irán ha caído considerablemente desde 2012 a la fecha, de 4 millones de barriles (mdb) diarios a 3.25 mdb diarios, derivado de las severas sanciones impuestas. Si se cumple la hipótesis del levantamiento de las sanciones, Irán comenzará a extraer más petróleo, y este será parte de la oferta global. De manera extraoficial, se afirma que Irán ha sugerido aumentar a 4.75 mdb diarios, es decir, 1.5 mdb diarios adicionales a la oferta global actual, lo que tendrá que impactar de manera directa y en sentido opuesto a lo esperado por algunos inversores, al visualizar precios más elevados en los meses por venir.

Es por ello que nuestro pronóstico respecto del precio del petróleo para los siguientes meses, es de una visita pendiente en los 20´s usd por barril. Septiembre fue muy bueno, estamos ya en octubre, y quizá mantenga esta fortaleza de corto plazo, sin embargo, estamos convencidos que en las próximas semanas veremos el deterioro en el precio del oro negro, para iniciar la visita a nuevos lows del año.


@jaramillojesus

El Bear despierta, ¿veremos un importante ajuste pronto?

La batalla perdida claramente por los “bears” después de casi 6 años está a punto de llegar su fin, mandando a los “bulls” a un muy necesario descanso.

Y si bien hay muchas señales así como referentes históricos, considero importante tenerlos en cuenta para aprovechar el potencial ajuste que se avizora y que pretendemos no quedarnos a observar, sino estar preparados para cuando la música se detenga.

Por supuesto que una variable a tomar en cuenta es el precio delpetróleo, usando de referencia USO, que en julio de 2008 cayó 80% en solo 8 meses, mientras que el DJ30inició su caída de 45% en septiembre de 2008 a marzo de 2009.

Ahora, el USO desde julio 2014 ha caído casi 59%, mientras que elDow 30 se encuentra prácticamente en máximos históricos…algo ocurre definitivamente y no es nada bueno. Es decir, o sube el USO o baja el DJ30?

Desde hace un par de meses han salido muchos artículos refiriéndose al tema sobre el próximo rumbo que tomarán los stocks este 2015, si el optimismo desbordado de cada vez menos participantes seguirá llevando a nuevos máximos de manera sostenida o si finalmente seguirán los pasos del Smart money, por ello enlistaré algunos puntos en los cuales se mencionan situaciones que ocurrieron en 2008 previo a la crisis y que actualmente están latentes:

Un inicio malo para stocks; si tomamos de referencia al S&P 500, los primeros 3 días de operación de este 2015 implicaron una caída de 2.73%, y solo en dos ocasiones anteriores ha sucedido que durante los primeros 3 días de operación hayan caído los stocks más de 3%, y esto sucedió en el año 2000 y 2008, curiosamente ambos años con caídas fenomenales.

Una caída en el rendimiento de los bonos de 10 años, puesto que es un refugio natural del inversor en tiempos de gran incertidumbre; los rendimientos de dichos bonos en USA, Japón y Alemania se encuentran muy por debajo de 1%.

La caída libre del precio del barril de petróleo que ha visto disminuido más de 50 usd en menos de un año; la única ocasión anterior con una caída similar fue en 2008.

Cuando la actividad económica se desacelera, lo mismo sucede con la inflación, y en esta ocasión apunta a caer a su nivel más bajo desde la Segunda Guerra Mundial.

Asimismo podemos enlistar entre otros, la caída en el número de equipos de perforación petroleros, la caída en los precios de diversos commodities que son un reflejo de la actividad económica, pero uno de los más relevantes es que de acuerdo al “Crash Confidence Index” publicado por la Universidad de Yale, se resalta que el nivel de confianza acerca de que USA evitará un crash en los stocks ha caído a su nivel más bajo, de la misma manera que se reflejaba en 2008.

Por supuesto que debe haber más y mejores similitudes entre 2008 y 2015 respecto a los stocks, pero el punto importante es resaltar que las condiciones, o quizá mejor dicho, las emociones de los participantes en los mercados quizá lleven a repetir el comportamiento en los principales índices y veamos un ajuste de proporciones inesperadas. En lo personal, espero un ajuste mucho mayor al 20 por ciento, pero eso lo platicaremos en una entrega siguiente

Mes de la Patria, muy rentable...de nuevo

El mes de septiembre fue nuevamente un muy rentable mes, con los siguientes datos duros:

1. Se realizaron 61 trades completos,
2. 25 trades fueron positivos, es decir, 41 % fueron ganadores,
3. 36 trades fueron negativos, es decir, 59 % fueron perdedores,
4. Sin embargo, a pesar de reportar un porcentaje positivo menor, el sistema de trading arroja una ganancia de 828 pips!!!

Hay que recordar que si bien en el mes de agosto se lograron 1,324 pips más los 828 de septiembre, estamos ante una ganancia de 2,152 pips.

TOTAL PIPS AGOSTO: 1,324 PIPS

El mes que recién acaba de terminar rindió frutos importantes, mostrando una vez más la eficiencia del método de trading utilizado; seguiremos publicando ahora a la mitad de la semana una actualización de las posiciones que se mantienen en el mercado.

Trades AGOSTO semana 17 al 22

Hasta el momento el mes de agosto ha sido bastante rentable con la utilización de nuestro sistema de trading; la semana que terminó derivó en 70 % de aciertos con solo 10 trades.

Trades AGOSTO semana 10 al 15

Para la semana del 10 al 15 de agosto, se retomó la senda de las ganancias después de haber tenido una marginal pérdida la semana previa; seguimos inclinados en favorecer un próximo ajuste en las distintas bolsas de valores del mundo, por lo que se recomienda cautela en el trading.